私募排排网金V：什么是真私募基金?

沙漠中的鱼

　　私募基金，在外行人眼中几乎是神一样的存在：“私募”二字本身就带有神秘色彩，加上经常与VC、PE等专业词汇相联系，又不能公开推介，神秘、高大上、很赚钱成了私募基金的代名词。而恰恰大家对私募基金产生的这种错觉，为不法分子提供了可乘之机。本文，私募排排网金V为大家详细介绍正规私募基金与假私募基金的区别。
# i. \  Z5 U7 X9 D  d, d0 ^- U　　什么是真私募基金?
　　根据《私募投资基金监督管理暂行办法》(下称“《暂行办法》”)规定，私募基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
" a5 g1 M# F0 ?9 U% g　　私募基金主要包括两类：一类是私募证券投资基金，一类是私募股权投资基金。前者主要投资于二级市场(如股票、债券、期货、期权)，后者主要投资于一级市场(如股权)。
# h$ ~8 z. }- u　　假私募基金有哪些技俩?
1 u' X) d  K2 I- k- n　　假私募基金是指没有资质、程序违法、缺乏专业性或者虽然合法合规但是其目的以敛财为主的组织。市场上借着私募基金名义行骗的不法分子不在少数，他们的手法多变，下面列举几种常见的伎俩。
　　(一)公开大肆推介
　　假私募基金经常会通过微信、传单、电子邮件、电话、短信等公开媒体或场合大肆推介所谓的“私募基金产品”;
1 i2 O& [" P- r  k. I- R　　(二)承诺保本保收益
　　为了成功骗到老百姓的血汗钱，假私募基金常常会肆无忌惮地以任何方式承诺保本保收益，更有甚者，会不留余力地强调超高收益，强调暴富;
1 D" o2 ^4 _, X. G　　(三)投资人数及金额不设限
　　为了吸收更多的投资，假私募基金无视投资人数及投资金额的限制，它们会毫无顾忌地鼓励尽可能多的投资人和投资金额购买“私募基金产品”;
- L4 e5 A9 k8 K3 T　　(四)投资资金汇入私人或公司账户
　　购买“私募基金产品”时，假私募基金便要求将投资资金汇入到私人或公司账户中，方便其非法敛财。
0 q" y) C7 }7 ~% x　　如何识别真假私募基金?
0 g3 A. U9 m' ?) G　　虽然市面上存在很多假的私募基金，但这并不是说真的私募基金就是珍稀物种，相反，真的私募基金数量庞大，关键是否懂得识别。以下总结了真私募基金的几个关键特征，助君辨别真假私募。
　　(一)登记备案
　　根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定，私募基金管理人和私募基金产品都必须要在中国基金业协会登记备案。任何没有在协会登记备案的私募基金基本可以断定为假私募。私募基金投资者可以通过协会官网查询私募基金管理人及私募基金的备案信息。
! T8 U4 A4 j9 C, S4 S  _+ e2 g; D　　(二)非公开募集
& M; ]: D# H- Y　　私募顾名思义就是要私下非公开募集，《中华人民共和国证券投资基金法》(下称“《基金法》”)及《暂行办法》均明确了私募基金非公开募集规则，包括不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分*会和布告、传单、短信、微信、博客及电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。
/ ]5 d. W& F- S; H9 D　　(三)不承诺保本保收益
　　根据《暂行办法》第十五条，“私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。”因此，私募基金合同中不应有任何还本付息的约定。如果私募基金许诺保本保收益，那就要当心受骗了。
: k4 O( @% _" x" f, e- e9 o　　(四)单个投资者投资额不得少于100万
　　由于私募基金属高风险的金融产品，因此《暂行办法》对投资私募基金设立了较高的投资门槛，包括私募基金的募集对象只能是合格投资者(个人的话，要求金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元)，单个投资者的投资额不能低于100万元。因而，面对老百姓发行的无投资门槛或投资门槛很低的“私募基金产品”，需要重点考察。
5 E1 E: A' |  ?( b　　(五)投资人数限定
- W4 l8 n& E6 P9 G* x& V! N  A　　根据《基金法》及《暂行办法》规定，私募对投资人人数有严格的限制，以股份公司设立的或契约型基金，投资者人数不得超过200人;以有限公司形式设立的或以合伙企业形式设立基金，投资者人数(包括法人和自然人)不得超过50人。投资人数多少是区分是否属于非法集资的关键点，超过人数限制的，很可能构成非法集资类犯罪。
　　(六)投资款项汇入募集账户
& I+ \. t$ T- ~; b/ X　　根据《私募投资基金募集行为管理办法》规定，投资者购买私募基金产品的投资资金必须汇入募集账户，禁止任何单位或者个人以任何形式挪用私募基金募集资金。所以，任何要求打款到私人或公司账户的“私募基金”，都要三思而后行。
9 L0 R. S1 Y! o3 L. W　　总之，私募基金这一行说神秘也不神秘。神秘是因为它们经常不露面，但却在资本市场叱咤风云;不神秘则是因为它们也与其他金融机构一样，干着普通的资产管理的行当。但无论怎样，私募基金的从业者无论是产品也好、服务也罢，都会向你展示最真实的一面。遮遮掩掩必有鬼!那些骗子私募终究骗不过群众雪亮的眼睛，更逃不过恢恢法网!
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