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[理财杂谈] 理财投资直接的就是应对人民币的贬值

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    [LV.7]常住居民III

    发表于 2019-9-21 21:51:19 | 显示全部楼层 |阅读模式
    理财投资直接的就是应对人民币的贬值/ [4 i4 n" D: T

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        近期,人民币对美元汇率连续降低,引起了市场的普遍关注,对以后人民币贬值的预期也愈发强烈。笔者认为,若从战略的视角来分析和判断的话,担忧人民币汇率会长期贬值简直是杞人忧天。因为,宏观经济基本面、“十三五”规划及其一系列相关政策的影响力都摆在那里,人民币不存在长期贬值的空间。当前的人民币短期贬值,正好可以为金融业降杠杆提供适宜环境。
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        认为,贬值意味着自己的钱包边薄了,所以就要有相应的措施来应对贬值的持续,当然关系到贬值的不仅是理财产品,还有我们的衣食住行。最近P2P的理财回报有所降低,总体来看还是比较好的。
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        抑资产泡沫 要降金融业杠杆。抑制资产泡沫、防范金融风险已经成了我国经济金融工作的主要任务。而抑制资产泡沫,首当其冲还是要致力于金融业降杠杆,防风险。因为金融业本质上就是一个高杠杆行业,无论是商业银行或者投资银行,都具有比普通工商企业更高的财务杠杆比率,即高资产负债率。这是由金融企业经营产品的特性决定的。' ?( s( L7 O7 _( o

    ' o5 T  ~* Y5 Q1 Y0 ^9 I    与金融机构的高杠杆相对应的是金融产品的高杠杆化。期货、期权等场内衍生品采用保证金交易的方式,而通过工程技术出来的柜台交易品种如信用违约掉期、利率违约掉期、股票违约掉期等具有更高的杠杆化比率,而且这些柜台交易品种价格不透明,不接受监管机构监管,对手违约也同样风险巨大。
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        高杠杆化致使金融机构财务报表的内在脆弱性很高,一旦资产价格逆转,就要对资产进行减值;而资产减值一旦超过安全边界,金融机构就会面临破产的风险。
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        我国这几年的严酷现状是在金融业加杠杆。在间接融资占比过高的情况下,银行作为间接融资的主要中介,在完成信用转换的同时,也将全社会大部分债务违约风险积累在自己身上。除了目前直接存在于银行体系中的近百万亿元贷款外,其资产负债表外的理财产品所隐藏的风险也不容忽视。而银行体系所累积的这种社会债务风险,在危害自身安全的同时,对社会整体经济降杠杆也形成制约。1 X# M: m$ g0 X, r8 F
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        p2p网络借贷被冠以“普惠金融”,金融“脱媒”的同时,却被戴上“高杠杆”的帽子。而金融市场各类违规配资加杠杆的异常敏感,却对市场产生了助涨杀跌、推波助澜的作用,风险极大。银行、证券、信托、基金、投行等业务边界在逐步模糊,行业跨界以及“穿透式”经营势不可挡,资金通道正在逐步打通,一个重要的金融事件或金融现象,就会导致其风险的传递瞬间蔓延开来,这就严重威胁着我国金融稳定乃至整体经济的健康发展。( a2 ~4 z, w# v3 X

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