私募基金的业绩报酬如何计算_私募直营店

沙漠中的鱼 · 发表于 2019-4-26 16:31:07

　　私募基金是投资于投资于股权、股票和债券等标的的基金产品，相对于公募基金，私募规模小、操作灵活，投资限制小，容易形成单一投资风格，加上业绩报酬的刺激，私募收益较为可观，因此成为高净值投资者青睐的资产配置方式之一。那么。私募基金的收益如何计算呢?私募基金的业绩报酬是怎么收取的?随私募直营店来了解下吧。

　　私募基金收益怎么算
　　1)简单净值收益率
　　简单净值收益率是不考虑分红再投资影响的基金净值收益率，计算公式为：
　　其中，NVAt表示基金的期初份额净值，NVAT表示基金的期末份额净值，D表示考察期内每份基金的分红金额。
　　举例来说，某只基金在t日的份额净值为1元，T日的份额净值为1.1元，期间在M日每10份派息2.5元，那么该基金在这一阶段的简单收益率为：
　　2)时间加权净值收益率
　　时间加权收益率的假设前提是，在基金进行分红时，投资者不取出分红所得现金，而是把分红所得换成基金份额，立即进行再投资。分别计算分红前的分段收益率，时间加权收益率即可由分段收益率的连乘得到：
　　根据时间加权净值收益率计算公式，上例中，假设该基金在除息前一日的份额净值为1.2元，那么就有：
　　简单净值收益率由于没有考虑分红的时间价值，只能是一种基金收益率的近似计算，而时间加权净值收益率考虑了分红再投资，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量。在不分红的情况下，简单净值收益率和时间加权收益率相等。
　　3)年化收益率
　　对于运作期限较长的基金，有时我们需要将其运作期间各阶段的收益率进行年化，以此考量基金的投资收益。年化收益率有简单年化收益率与精确年化收益率之分。
　　我们用Ryear表示某基金的年化收益率，表示第个阶段基金的收益率，那么经过n个阶段后该基金的简单年化收益率的计算公式如下：
　　精确年化收益率的计算公式如下：
　　为了计算方便，我们这里以季度收益率为例，说明基金阶段收益率的年化过程。假设在一年中，某基金的各季度的收益率分别为5.35%、-2.99%、3.23%、5.56%，那么该基金的简单年化收益率为
　　4)精确年化收益率
　　为类似地，可以将周收益率、月收益率转换为年收益率。

　　5)平均收益率
　　另外，在对多期收益率的衡量与比较上，通常用平均收益率指标。平均收益率有两种计算方法：算术平均收益率与几何平均收益率。一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大，两种平均方法的差距越大。相对而言，几何平均收益率可以较为准确地衡量基金表现的收益情况，因此，我们通常用几何平均收益率来衡量基金过去的收益情况，而算术平均收益则更多的用来估计未来的收益率。
　　私募基金业绩报酬怎么收
　　私募基金拥有高于公募基金的收益率，其收益提成也成为了业内讨论的热点。通过好的机制将蛋糕做大，让私募管理人和投资人双。根据市场的反映情况，私募基金的业绩报酬是在盈利的20%，有些可能达到30%。一般来说，投资人要将盈利部分的20%分给私募管理人，这也是国际上私募基金业绩提成的通常标准。
　　1、净值提取法：
　　公司对收益(1.6-1=0.6元)，提取20%业绩报酬，业绩报酬为0.6*20%=0.12元。
　　因此基金净值为1.48元，持有人基金份额不变，持有人总资产为(1.6-0.12)*100万份=148万元。
　　优点：直观地披露信息，便于投资者计算。
　　缺点：必须在开放日计提业绩报酬，计提频率需要与基金开放频率一致。若在开放日不计提业绩报酬，对新进持有人不公平。若在开放日计提业绩报酬，原持有人在出现回撤时赎回基金，此时却已被计提最高水位业绩的报酬。对于投资公司而言，私募产品在此前业绩报酬的高点提取，若新投资者在低点进入，在未达到原先计提的高点时赎回，公司无法提取业绩报酬，即1.6为开放日最高净值，如果基金净值回落至1.4顾客买入100万份，按照净值提取法，投资者净值从1.4到1.6的获利部分是不需要付任何业绩报酬给投资公司的，即使最后的产品净值达到2，投资者只需要支付1.6至2之间的业绩报酬。
　　2、份额提取法：
　　公司同样对收益(1.6-1=0.6元)，提取20%业绩报酬，业绩报酬为0.6*20%=0.12元。
　　将业绩报酬折算为0.12/1.6*100=7.5份，单位净值不变为1.6元，持有人基金份额折为92.5万份，持有人总资产为1.6*(100-7.5)万份=148万元。
　　优点：可以在保证基金流动性前提下保护新老持有人利益，每位投资者购买的时间节点对费用的收取没有影响。
　　缺点：顾客会有份额被偷了的错觉，但明汯认为，在资产都经过托管保证的前提下，可以通过详细披露方式克服。
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