汽车融资租赁优势大，车贷呈现新模式

西棠

汽车行业整体向好，二手车市场大有可为


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我国汽车行业近几年来发展迅速。在过去10年中，我国汽车保有量同比增速均在10%以上。截至2018年6月底，我国汽车保有量达到1.84亿辆，位居世界第二。



汽车行业金融渗透率低，融资租赁成重要环节

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传统的汽车金融服务，主要由商业银行和汽车金融公司提供，产品也以汽车抵押贷款为主。然而在更广阔的汽车消费市场，由于汽车经销商较为分散，业务规模化程度低，传统金融机构运营成本高等特点，金融服务还处于相对缺失状态。



相比传统金融机构，融资租赁行业具备天然提供汽车金融服务的优势：
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4 z) ?/ _- P9 E2 a8 Y9 _9 b' K一是融资租赁公司作为传统金融的补充板块，可以降低准入门槛，并和汽车经销商联合服务，掌握汽车消费前端市场，且面向于更全面的汽车品牌市场；
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二是融资租赁的产品灵活度高，放款时间短、还款方式灵活，适合对于利率敏感度不强的客户或贷款时间紧张的客户；

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三是通过融资租赁业务实现汽车所有权的转移，有助于发生不良后的资产处置变现流程，法律风险小、成本低。
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! ?. }  n0 f  I从行业发展角度看汽车租赁ABS
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伴随着汽车金融渗透性逐步提高，租赁公司，甚至小贷公司、互联网金融公司等各类金融业态均会进入汽车金融领域，对于这类资本密集型行业，资产证券化提供了一种优质的金融解决方案，提供了加速资产运转效率、做大资产规模的可能性，未来汽车租赁ABS发行数量将逐步增加，新进入者将不断涌现。


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但是伴随着行业发展，各个细分领域的行业集中度会有所提高。因此在筛选投资标的时，建议选择具备规模化信息资源的平台或具有低成本流量管理的平台。
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此外，持续关注二手车市场的租赁资产支持证券产品。伴随着居民换车行为的增加、消费观念的转变和借贷习惯的改变，未来几年我国二手车市场将迎来发展的黄金时期。与电商结合的二手车金融服务更具有先发优势，电商作为二手车的信息传播和交易平台，具有大量的相关数据并利用互联网技术进行数据分析，在车辆认定和征信、个人客户的征信方面都具备相应优势；在客户违约后，电商在二手车的处置方面相比小型经销商或传统金融机构也具备更大的灵活性和高效性。
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在行业发展初期，各细分领域都会有不少实践者，如何甄别具备长期竞争力的企业，需要从业务模式的有效性、可持续性、渠道稳定性、风控制度的合理性等方面进行考察。针对汽车租赁ABS产品，互融云汽车融资租赁系统经理认为，需要从基础资产池、产品结构设计、外部增信、原始权益人及资产服务机构等多方面进行信用风险分析。
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