私募直营店：如何挑选出那些优质的私募基金？

沙漠中的鱼 · 发表于 2019-2-20 11:21:54

　　炒股没把握，特别是资金量大的，那么此时私募基金就成了一个非常重要的配置选项。私募基金目前越来也规范，监管严格，逐渐成为金融市场的正规军。中基协数据显示，截至2018年12月底，已备案私募基金74642只，管理基金规模12.78 万亿元，较2017年末增加1.68万亿元，同比增长15.12%。那么，在7万4千多只基金里面，投资者如何去挑选出那些优质的私募基金产品呢?下面，私募直营店从最朴素本质出发，介绍选择私募基金的基本要素，仅供诸位参考。
　　个人背景
　　首先看基金经理的专业背景。是科班出身机构历练金光闪闪呢?还是半路转行一介小散杀出重围?这些背景，可以大致看出基金经理的专业能力，整体来说，科班的理论扎实，风格正统，能力普遍强一些，如高毅资产的邱国鹭、淡水泉投资的赵军、世诚投资的陈家琳等，从小散突围的，则是剑走偏锋，实战成绩突出，总体能力相对较弱，但其中也有凤毛麟角的奇才，林园投资的林园、云溪基金的阳勇、大禾投资的胡鲁滨就是其中的佼佼者。

　　理性程度
　　你可能不信，理性在某种程度上可以说是最重要的。因为股市是人性缺陷的放大器，只有理性才能避免被伤害。要看清一个基金经理的理性程度，需要观察他的公开言论，看他做出什么判断，在众人反对他的时候，能不能坚持自己正确的观点，在判断明显出错的时候，能不能及时认错，不怕打脸，吸取经验。
　　排排君长时间混迹财经媒体，在过去几年的牛熊演变之中，看到股市百态，很多平时理性的人，会在极端的市场状况下暴露原型，比如在牛市高位坚定看多，在熊市大底悲观看空，也有很多人，借着牛市的东风飞了起来，满面红光发私募，最后纷纷被清盘。
　　所以，看清一个人的理性程度，要经过长时间才能有结论。只有真正能理性面对自己和市场的人，才能够真正发挥出自己的专业投资能力。

　　投资风格
　　投资风格就是投资策略，根据私募排排网对阳光私募行业的跟踪以及对投顾投资策略的研究，目前我国私募基金行业的投资策略可大致分为八大策略：股票策略、宏观策略、组合策略、复合策略、事件驱动、相对价值、管理期货、固定收益，可以说是八仙过海各显神通。各种策略的投资对象不同，持有时间长度不同，业绩的表现情况也不同。

　　目前，市场比较常见的有股票策略(投资海内外股票)、宏观策略(投资股票债券货币等)、复合策略(多策略一起用)。另外，近几年组合策略渐渐兴起，也就是投资基金的基金(FOF)，能够一次性让你买足好几个私募，成本还比单独分开买降低了。
　　业绩表现
　　一般情况下，要在已经发过私募的基金经理里做选择，因为可以看过去的业绩表现。要注意，一定要是较长期的业绩才能说明问题，比如至少三年。同时，还要看相对指数的收益，在冲天牛市的时候，取得好收益不能说明基金经理有多厉害，但是在大熊市的背景下，即使能保本也已经是很出色的业绩了，这就是巴老说的潮退之后才知道谁在裸泳。

　　另外，还要看基金业绩的波动情况，也就是看最大的回撤程度，如果你是比较稳健的投资者，可以选择最大回撤比较小的私募，如果你天生淡定，拥有一颗大心脏，那么对回撤可以不用太在意，毕竟对于长期投资来说，中途的波动只是小浪花而已。

　　看了这些，是不是觉得选私募也不容易呢。其实不容易是应该的，对于真金白银的投资，一定要自己多了解才好，你看隔壁P2P就是活生生的教训。希望经过排排君一番啰嗦，你能学到一点知识，帮助自己选择合适的私募基金吧。
　　私募直营店，排排网推出的用户与私募直接沟通功能
　　私募机构传统的营销模式不仅雷同，而且存在诸多弊端，譬如高昂的代销费用导致无法覆盖成本，新生私募难以打通代销渠道，缺乏直接对接高净值客户的公开渠道等。再加上私募非公开公募与不能公开宣传的制约，导致不少业绩优秀的私募往往难以接触到优质客户。
　　2018年12月7日，在由私募排排网、华泰证券、南方基金联合主办的“第七届中国对冲基金年会”上，私募排排网创始人李春瑜宣布合作开放共赢，科技改变未来，正式推出“私募直营店”。服务一经推出，立马得到私募端与高净值用户端的积极响应与入驻，不到二十天时间，入驻私募直营店的私募机构就已经突破300家，其中就包括东方港湾投资、大岩资本、中欧瑞博、银帆投资、世诚投资等国内老牌私募。