自如有毒？两年十几起白血病？自如的资金池里有哪些人血馒头？

小幸运

　　自如创造了一个医学奇迹——原来租房子也可以导致白血病，这出乎了医学专家们的认知——自如已经成了新时代的“白血病之家”。

　　自如有毒。
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% ^3 L; S5 m, G　　从当年的模范生疯狂生长为今天的“黑中介”，自如积累了庞大的资金池，池子里却飘着不少人血馒头。
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　　出尔反尔似乎已经成了自如中介的必须技能，忍气吞声则是房客们的生存习惯？房租到期前赶人、克扣租客押金、物业费毫无服务、甲醛严重超标？

5 V5 c! G' T+ K　　“长租公寓爆仓”和“租客不再容忍自如模式”——哪个会先来，我们不知道。但不管哪个到来，都可能是我们来年给自如烧香的喜日。
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2 r7 e1 _* Z8 {5 y  c　　自如：白血病之家

' l4 |0 Z# ^) s# f# Z　　2016年，北京的任女士怀孕在家养胎，丈夫为了照顾任女士，通过自如在工作单位附近租了一间卧室。

1 x9 n- m' [$ J　　住进去3个月，任女士被诊断患有妊娠合并急性髓系白血病（M4型），不得不将胎儿引产。

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+ I/ M( O. B+ g$ I6 ]) i　　而后任女士夫妻二人在家检测甲醛含量，发现房屋甲醛、TVOC含量均超标。
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3 e) O% R/ B7 ]0 y- H　　2018年6月，江苏南京的陈女士一家通过自如租房，但是入住仅仅4个月后，2岁半的儿子就患上了白血病，11月4日住院到2月14日仅仅100天便不幸去世。

　　

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& |0 q; J( Y1 l/ m8 E　　2017年4月，刘某通过自如在北京海淀区租下一套房，同月，刘某完成入职体检，显示身体正常，白细胞检测值为3.9。
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) e( N5 @3 V$ S. p/ k) R* G) M　　2018年7月6日，刘某参加公司员工体检，检查报告还没有出，就接到了体检中心的电话，说她白细胞检测值很低，只有2.23，大约是正常人的60%，像是刚刚做过化疗的病人。
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　　2017年，王先生成为阿里杭州总部的P7员工，并通过自如租住了一个改造后的复式，二层可以独立居住使用。
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' E8 h# m- V# m* v2 g8 e　　王先生1月入职全面体检时，各项身体指标正常。到了7月，他和妻子说很不舒服，回京检查，发现血小板减少。

4 m0 |4 @( D- n* T. d# q, W; y& Q8 n　　王先生被确诊患急性白血病，其他诊断还显示：重度贫血、肝功能异常、高钾血症、代谢性酸中毒、急性肾功能不全、I型呼吸衰竭等多种病症。

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. V  m, C& N4 X8 |+ a9 V5 A; r　　7月13日，王先生病情恶化去世，年仅37岁。
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　　自如的前员工在知乎爆料说：

　　去年在自如工作过一年，刚入职正好遇到了公司上面传达取消新装修房屋除醛这一步，听他们老员工说除不除醛，甲醛检测都会超标。为了降低费用成本、使房子能够尽快出租，装修步骤肯定是能省就省咯。

　　资本都是逐利的，他们才不会管是不是人血馒头！

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　　自如似乎对人血馒头真是有一种偏爱。
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　　政府来调查？自如高调承诺整改；

8 F1 n9 Y3 y8 O) T9 }　　租客来投诉？客服足球踢出梅西C罗的技术；

+ S- v# B% V4 V  q; J　　租客生命遭威胁？自如显得从容不迫；
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5 ?  h. X( T6 A+ W# ~% |# K( j　　中国有几十万潜在白血病患者，如果居住在健康的环境，没有甲醛污染、天然石料辐射，他们或许可以艰难但顺利地度过一生。

　　自如夺走了几十万人逃生的机会。
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, j8 g* E7 B. U2 f) J　　我死后，谁管他洪水滔天
4 T& q2 w( n) ?# F9 B5 B* `7 X! R
: k5 W+ C, L9 K+ u, f& f　　如果我们判断自如只是甲醛问题，那真的是对自如的小看。

　　自如可以呼风唤雨，搅动风云。
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　　“以高于正常价格的20%-40%争抢房源，破坏房屋租赁市场”
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" P! U. |/ l) w/ n! T& h　　“如果长租公寓爆仓，一定比P2P爆雷更厉害”

; i% S: {: }! s7 H3 O4 }　　时任我爱我家副总裁的胡景晖一番“炮轰”，道出了自如深层次的“手腕”。

　　当中介，第一要有房源，第二要卖出房源。

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5 E& n* i/ e2 A! B9 f+ j　　为了在第一步抢占先机，自如CEO熊林出手了。

; m  S. L0 s2 w* k, K: n. T' t9 q　　熊林选择让自如从分散式公寓入手打天下，重资产并重运营。
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8 B3 \* H2 O8 q　　自如要做的，就是快速跑马圈地，通过占有房源并精细化运营来获得部分自造血能力。
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　　疯狂占据房源之后是亏钱的，空房子是吃钱的无底洞——只有卖出去，赶快卖出去，尽早卖出去，想方设法卖出去，自如才有钱赚，兄弟们才有肉吃。

　　
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　　抢房源就得高价，高价买入就得高价卖出——房租被自如等哄抬得水涨船高。
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　　“我死后，谁管他洪水滔天”。

- \5 _$ ]# @1 b) T0 \　　ZF得管一管，18年8月，北京市住建委约谈自如。
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$ s! v7 f( O7 J7 V　　自如承诺拿出手中8万间存量房源投向市场，承诺——他们新增投放市场的房源会维持租金不涨。。。

　　是吗？

. [3 ?2 T3 g9 K  \　　左老板：金融小天才
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　　左晖一直有着“房地产金融”的梦想——租房子来钱太慢了，要让钱生钱，种一百长出500。

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　　马云有支付宝，链家有“理房通”；马云有花呗分期，自如有“租金分期”。

9 ^8 b& B5 A3 E& l8 Y4 K# x4 E2 p　　自如很早就探索出了租金分期的服务，并巧借ABS加上了杠杆。

; H; V9 \- _6 D　　什么是ABS？

　　ABS英文全称Asset Backed Securitization，即资产证券化。ABS及各种衍生产品的泛滥，就曾是美国当年次贷危机的导火索。

　　
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* D9 R; b1 Q: ~0 U　　自如客户APP端里，清楚列着月付、季付、半年付（享受服务费折扣）、年付（享受服务费折扣）、自如客专享分期和自如白条分期这几种付款方式，其中后两者均有贷款性质。
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　　自如客专享分期，是基于租房衍生的消费分期贷款，可享受服务费折扣7折，分期手续费率6.27%，共11期。

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; `8 E" [# ]9 S1 V　　自如白条则相当于租客向自如借取的一笔信用贷款，为期一年。

9 O( l" U9 ?5 k! o8 o% ?8 H　　在这个模式中，资金实现了这样的流转（比较复杂，可以不看）：

0 q; a5 t8 }; `/ X/ S* U　　选择分期付款的租客，先和自如资管签订租赁合同，再通过自如的通道，和中国对外经贸信托签订了贷款合同；

　　租客的分期贷款，被包装成“自如房屋分期ABS”，委托信托机构（中信证券）去卖债权；

　　中信证券把募集来的钱（实际上是租客全部一整年的房租）一次性打给自如；自如用这笔钱去继续扩张，并设计了退出机制。
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8 |" I1 w( a2 |2 _# d8 p( l8 G　　之后，租客每个月给金融机构还款。
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　　简单的说，租客签合同，自如就可以拿着合同到银行把房租贷下来，放进自己腰包（接着抢房源），租客还分期租金，实际是还房贷。。。自如还可以抽提成。

　　

　　假如在某段时间，租客解约率升高，自如就得换银行钱，资金压力会加大；
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　　假如自如采取激进的扩张策略，把贷下来的租金全部抢占新房源上，也有可能资金链断裂。

# f  z# A# e9 T/ U; a0 g　　这也解释了，为什么自如鸡贼地从链家脱离出来。
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　　自如是为了避免这个违规的资金池被监管。
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# E; C/ A( B2 \3 J8 G% F# E; ], _　　业界认为，自如创造性地制造了两个风险：

　　一是平台手上拿着用户的贷款，可以卷款跑路；
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　　二是一旦发生大面积坏账，平台没法将坏账部分进行切割，只要池子一空，所有出借人的本金就都拿不到了。

　　
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! A6 ]! k& Y/ u8 L3 [9 _$ N* h) h+ U　　左老板真是个金融小天才。
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