自如有毒？两年十几起白血病？自如的资金池里有哪些人血馒头？

小幸运

　　自如创造了一个医学奇迹——原来租房子也可以导致白血病，这出乎了医学专家们的认知——自如已经成了新时代的“白血病之家”。

8 `7 z! h* H% U; ]- [  k& U* j　　自如有毒。

/ N3 ]* L  N% ~  C; S　　从当年的模范生疯狂生长为今天的“黑中介”，自如积累了庞大的资金池，池子里却飘着不少人血馒头。

　　出尔反尔似乎已经成了自如中介的必须技能，忍气吞声则是房客们的生存习惯？房租到期前赶人、克扣租客押金、物业费毫无服务、甲醛严重超标？
+ \# @& G! f  ~( U  W2 M8 W
　　“长租公寓爆仓”和“租客不再容忍自如模式”——哪个会先来，我们不知道。但不管哪个到来，都可能是我们来年给自如烧香的喜日。

" ^  P1 ~. D; b$ l* E　　
# z9 G5 D6 `/ W1 v* [1 B  {
　　自如：白血病之家

　　2016年，北京的任女士怀孕在家养胎，丈夫为了照顾任女士，通过自如在工作单位附近租了一间卧室。
; [8 e5 }9 [! i& v7 x% P" t; S
　　住进去3个月，任女士被诊断患有妊娠合并急性髓系白血病（M4型），不得不将胎儿引产。

3 O* w5 u' I: D% o　　
7 t1 A" D0 Y3 Q9 w
　　而后任女士夫妻二人在家检测甲醛含量，发现房屋甲醛、TVOC含量均超标。

　　***

　　2018年6月，江苏南京的陈女士一家通过自如租房，但是入住仅仅4个月后，2岁半的儿子就患上了白血病，11月4日住院到2月14日仅仅100天便不幸去世。
% _% z2 X) S+ o  y* t, J' X
　　

5 \# V9 i8 i6 r9 H7 v0 u3 f　　***
$ x3 H4 [& k* Z' p$ K
( u0 i8 W! L" C7 {, r) i  T9 _& x　　2017年4月，刘某通过自如在北京海淀区租下一套房，同月，刘某完成入职体检，显示身体正常，白细胞检测值为3.9。
6 p) K* u+ z6 T
* n/ y5 g' A$ {; f　　2018年7月6日，刘某参加公司员工体检，检查报告还没有出，就接到了体检中心的电话，说她白细胞检测值很低，只有2.23，大约是正常人的60%，像是刚刚做过化疗的病人。

% r' H' t6 ~8 N3 N' b* ]　　***
( M+ T3 X, m+ a0 U
　　2017年，王先生成为阿里杭州总部的P7员工，并通过自如租住了一个改造后的复式，二层可以独立居住使用。

' Y5 w. U# `, _0 F& H& T8 A  A　　
" ?; s& P( w: T. \) r. Z3 ^; @
　　王先生1月入职全面体检时，各项身体指标正常。到了7月，他和妻子说很不舒服，回京检查，发现血小板减少。
% K" C9 u* m" s. G( V$ a: z, x( _
　　王先生被确诊患急性白血病，其他诊断还显示：重度贫血、肝功能异常、高钾血症、代谢性酸中毒、急性肾功能不全、I型呼吸衰竭等多种病症。
* y* Z4 t, C% J; t* s- {: D
　　

4 L! Q0 g5 e) ]6 G, e4 E) ~. I　　7月13日，王先生病情恶化去世，年仅37岁。

　　***

　　自如的前员工在知乎爆料说：

　　去年在自如工作过一年，刚入职正好遇到了公司上面传达取消新装修房屋除醛这一步，听他们老员工说除不除醛，甲醛检测都会超标。为了降低费用成本、使房子能够尽快出租，装修步骤肯定是能省就省咯。

　　资本都是逐利的，他们才不会管是不是人血馒头！

8 _2 w+ B* R- J　　
- P# j% g9 M3 e, O/ _/ Q4 y  J
/ J6 a( Y8 t& A' n" K　　自如似乎对人血馒头真是有一种偏爱。
* N5 j" ^" j7 |% F
) r2 R1 q  W# v( F8 o9 @' w　　政府来调查？自如高调承诺整改；

: a1 K9 B9 J  Y: J( m/ Z- M　　租客来投诉？客服足球踢出梅西C罗的技术；
( V* [6 y3 I& e( w8 R& A
　　租客生命遭威胁？自如显得从容不迫；

　　
9 O- R, W. H& `* j: ~
5 w0 v5 g4 B8 O7 B7 f1 ^( O　　中国有几十万潜在白血病患者，如果居住在健康的环境，没有甲醛污染、天然石料辐射，他们或许可以艰难但顺利地度过一生。
0 Z5 u. L5 F0 V2 f9 Z
  E! z* E  k  p- h: E4 L6 T　　自如夺走了几十万人逃生的机会。
# K9 b8 ^# i! ]) s1 u" N
　　我死后，谁管他洪水滔天
; M/ c4 ], ?# S. e# r
　　如果我们判断自如只是甲醛问题，那真的是对自如的小看。

　　自如可以呼风唤雨，搅动风云。
! Z5 W7 G0 T3 M* I# L' J# Z* T
( ~8 {& ?3 w1 c% h! P　　

  ~; r! q( b. g+ k1 p6 Q2 W5 F　　“以高于正常价格的20%-40%争抢房源，破坏房屋租赁市场”
2 ^: b3 }* m! H# G
" M0 p) @( h- d2 F! j( {) p　　“如果长租公寓爆仓，一定比P2P爆雷更厉害”
0 m1 n. j) n2 n/ w9 P% ]' }
　　时任我爱我家副总裁的胡景晖一番“炮轰”，道出了自如深层次的“手腕”。
& d' u& x2 m+ f9 P' }
6 }" d  H0 R6 Q( |* X　　当中介，第一要有房源，第二要卖出房源。

9 ?* W" U" ?8 J' Y0 `7 q　　
' E* b$ O+ j7 X; s4 a
  U) d4 s* }- {5 b  x7 Q　　为了在第一步抢占先机，自如CEO熊林出手了。
2 b5 s7 F/ r- I1 C! i
　　熊林选择让自如从分散式公寓入手打天下，重资产并重运营。
2 z& f( @1 `) i7 Q1 I  s
　　自如要做的，就是快速跑马圈地，通过占有房源并精细化运营来获得部分自造血能力。
: a' m/ j7 N( [# ?! B
5 t5 \& O$ |# }! q　　疯狂占据房源之后是亏钱的，空房子是吃钱的无底洞——只有卖出去，赶快卖出去，尽早卖出去，想方设法卖出去，自如才有钱赚，兄弟们才有肉吃。

3 P/ Z: d/ Z$ [' u  R　　
0 @9 O* @& f! A6 c6 p8 G# x' q
1 M! H$ K0 L0 U" A. _. ~7 C　　抢房源就得高价，高价买入就得高价卖出——房租被自如等哄抬得水涨船高。

　　“我死后，谁管他洪水滔天”。

　　ZF得管一管，18年8月，北京市住建委约谈自如。

" x2 u1 L$ q  ?: e0 ~& _　　

, n- M. X$ e; i　　自如承诺拿出手中8万间存量房源投向市场，承诺——他们新增投放市场的房源会维持租金不涨。。。
* v; u) F6 s" y) T  P  B
4 A$ M8 a0 a! F+ ~　　是吗？
( X. u8 J) \' @
: W9 i+ }+ i6 M" Q0 L4 P$ w　　左老板：金融小天才

, E3 \/ E) p* f7 W, X　　左晖一直有着“房地产金融”的梦想——租房子来钱太慢了，要让钱生钱，种一百长出500。

% X! K$ Y. g* ?5 Q　　

　　马云有支付宝，链家有“理房通”；马云有花呗分期，自如有“租金分期”。

　　自如很早就探索出了租金分期的服务，并巧借ABS加上了杠杆。
# v$ L; Q+ e7 O# j" E
) D' K0 k( |) D: C" Q: d6 o  {　　什么是ABS？

( x) o: z# K) k6 ?) H　　ABS英文全称Asset Backed Securitization，即资产证券化。ABS及各种衍生产品的泛滥，就曾是美国当年次贷危机的导火索。
+ A4 x, u' V: r$ {7 b5 n
" ], z- H$ }, u0 e4 H　　
8 Y! n. s; T/ ^! I3 }5 f
1 `' h: {6 ~$ \; s# U$ H  X　　自如客户APP端里，清楚列着月付、季付、半年付（享受服务费折扣）、年付（享受服务费折扣）、自如客专享分期和自如白条分期这几种付款方式，其中后两者均有贷款性质。
) Q* w, }( \; w2 U* e& t$ e3 d
　　自如客专享分期，是基于租房衍生的消费分期贷款，可享受服务费折扣7折，分期手续费率6.27%，共11期。

　　

2 ^% ~; x- n; p  N2 {( E- x7 L　　自如白条则相当于租客向自如借取的一笔信用贷款，为期一年。

' h" A; w, K4 H+ m& J3 s! L　　在这个模式中，资金实现了这样的流转（比较复杂，可以不看）：
0 \: @$ e+ ~5 a9 _& `/ c
$ b1 a0 K* n1 X, K　　选择分期付款的租客，先和自如资管签订租赁合同，再通过自如的通道，和中国对外经贸信托签订了贷款合同；
& Y& ^& ?) {8 x$ y5 B1 r
6 t0 v9 H- n; F# Z5 X6 H+ C　　租客的分期贷款，被包装成“自如房屋分期ABS”，委托信托机构（中信证券）去卖债权；
, x/ h% X) \8 x0 ~5 ?
　　中信证券把募集来的钱（实际上是租客全部一整年的房租）一次性打给自如；自如用这笔钱去继续扩张，并设计了退出机制。

# w  \/ l5 b: J- ]2 j　　之后，租客每个月给金融机构还款。

　　简单的说，租客签合同，自如就可以拿着合同到银行把房租贷下来，放进自己腰包（接着抢房源），租客还分期租金，实际是还房贷。。。自如还可以抽提成。
) l1 p/ R. Y5 _" Q9 c* `, X* b
/ N) k6 n  d% ]4 g" S* M　　

2 i# Q/ |. w8 [* \6 o) i; h3 f　　假如在某段时间，租客解约率升高，自如就得换银行钱，资金压力会加大；
1 C# U* O' X& }: b) E# G& n
+ H! M9 x! E8 L  }* Q( _　　假如自如采取激进的扩张策略，把贷下来的租金全部抢占新房源上，也有可能资金链断裂。
9 ]( q8 c4 h8 d+ X+ S  Z
, x, F9 `8 L& ?$ X, K　　这也解释了，为什么自如鸡贼地从链家脱离出来。

　　
* H( K- B8 l& D9 ]& B
　　自如是为了避免这个违规的资金池被监管。

　　业界认为，自如创造性地制造了两个风险：
1 E4 f! x, H% s+ U) P, [: f
　　一是平台手上拿着用户的贷款，可以卷款跑路；

! r" j) Z1 b: }% \+ t0 p　　二是一旦发生大面积坏账，平台没法将坏账部分进行切割，只要池子一空，所有出借人的本金就都拿不到了。

　　

1 d& `* E. w9 Q9 k　　左老板真是个金融小天才。
6 w! l2 |. j; Q- @  w# N1 I, `
8 ^# z5 ?* H- C/ |