自如有毒？两年十几起白血病？自如的资金池里有哪些人血馒头？

小幸运

　　自如创造了一个医学奇迹——原来租房子也可以导致白血病，这出乎了医学专家们的认知——自如已经成了新时代的“白血病之家”。

" ^  g: G: @/ ?9 H6 f% l0 L6 ?　　自如有毒。
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　　从当年的模范生疯狂生长为今天的“黑中介”，自如积累了庞大的资金池，池子里却飘着不少人血馒头。

　　出尔反尔似乎已经成了自如中介的必须技能，忍气吞声则是房客们的生存习惯？房租到期前赶人、克扣租客押金、物业费毫无服务、甲醛严重超标？
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　　“长租公寓爆仓”和“租客不再容忍自如模式”——哪个会先来，我们不知道。但不管哪个到来，都可能是我们来年给自如烧香的喜日。
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　　自如：白血病之家

4 ]- \' N) P& R4 p0 W1 O　　2016年，北京的任女士怀孕在家养胎，丈夫为了照顾任女士，通过自如在工作单位附近租了一间卧室。
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, I) G$ L. a# ?" @: P: e% Q8 H　　住进去3个月，任女士被诊断患有妊娠合并急性髓系白血病（M4型），不得不将胎儿引产。
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　　而后任女士夫妻二人在家检测甲醛含量，发现房屋甲醛、TVOC含量均超标。

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　　2018年6月，江苏南京的陈女士一家通过自如租房，但是入住仅仅4个月后，2岁半的儿子就患上了白血病，11月4日住院到2月14日仅仅100天便不幸去世。
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* C( }& l: [/ J. v5 j　　2017年4月，刘某通过自如在北京海淀区租下一套房，同月，刘某完成入职体检，显示身体正常，白细胞检测值为3.9。
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　　2018年7月6日，刘某参加公司员工体检，检查报告还没有出，就接到了体检中心的电话，说她白细胞检测值很低，只有2.23，大约是正常人的60%，像是刚刚做过化疗的病人。
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　　2017年，王先生成为阿里杭州总部的P7员工，并通过自如租住了一个改造后的复式，二层可以独立居住使用。

　　
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　　王先生1月入职全面体检时，各项身体指标正常。到了7月，他和妻子说很不舒服，回京检查，发现血小板减少。
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　　王先生被确诊患急性白血病，其他诊断还显示：重度贫血、肝功能异常、高钾血症、代谢性酸中毒、急性肾功能不全、I型呼吸衰竭等多种病症。
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　　7月13日，王先生病情恶化去世，年仅37岁。
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　　自如的前员工在知乎爆料说：

　　去年在自如工作过一年，刚入职正好遇到了公司上面传达取消新装修房屋除醛这一步，听他们老员工说除不除醛，甲醛检测都会超标。为了降低费用成本、使房子能够尽快出租，装修步骤肯定是能省就省咯。
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　　资本都是逐利的，他们才不会管是不是人血馒头！

　　

8 l/ i0 P7 L  F5 N. W　　自如似乎对人血馒头真是有一种偏爱。
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' ?7 v9 e$ h, Z5 i( Q: O6 q　　政府来调查？自如高调承诺整改；

　　租客来投诉？客服足球踢出梅西C罗的技术；

　　租客生命遭威胁？自如显得从容不迫；

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　　中国有几十万潜在白血病患者，如果居住在健康的环境，没有甲醛污染、天然石料辐射，他们或许可以艰难但顺利地度过一生。

  n1 N% D! T9 d& F: P; p　　自如夺走了几十万人逃生的机会。

: q' u9 i* f7 v　　我死后，谁管他洪水滔天

% I2 [; z: @1 D( [# D　　如果我们判断自如只是甲醛问题，那真的是对自如的小看。

　　自如可以呼风唤雨，搅动风云。

　　

; j8 q5 p, F3 h1 _　　“以高于正常价格的20%-40%争抢房源，破坏房屋租赁市场”
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, Y8 S2 o: \. H0 ?$ N) P) G　　“如果长租公寓爆仓，一定比P2P爆雷更厉害”

　　时任我爱我家副总裁的胡景晖一番“炮轰”，道出了自如深层次的“手腕”。
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　　当中介，第一要有房源，第二要卖出房源。
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5 s4 I- D6 {# Z. n. u5 @1 ]3 P　　为了在第一步抢占先机，自如CEO熊林出手了。
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　　熊林选择让自如从分散式公寓入手打天下，重资产并重运营。
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　　自如要做的，就是快速跑马圈地，通过占有房源并精细化运营来获得部分自造血能力。

+ \9 }5 D5 Q7 ]  E! s- t$ c9 ~　　疯狂占据房源之后是亏钱的，空房子是吃钱的无底洞——只有卖出去，赶快卖出去，尽早卖出去，想方设法卖出去，自如才有钱赚，兄弟们才有肉吃。

　　
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　　抢房源就得高价，高价买入就得高价卖出——房租被自如等哄抬得水涨船高。

2 F' x1 }% i. m* j　　“我死后，谁管他洪水滔天”。

　　ZF得管一管，18年8月，北京市住建委约谈自如。
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. U' i% z( @- m# f/ {　　自如承诺拿出手中8万间存量房源投向市场，承诺——他们新增投放市场的房源会维持租金不涨。。。

  ?# H: O8 a) k$ T( c　　是吗？

8 ^1 o/ T4 @4 e　　左老板：金融小天才
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% T2 M& X3 s' a! g　　左晖一直有着“房地产金融”的梦想——租房子来钱太慢了，要让钱生钱，种一百长出500。
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　　马云有支付宝，链家有“理房通”；马云有花呗分期，自如有“租金分期”。

　　自如很早就探索出了租金分期的服务，并巧借ABS加上了杠杆。

7 R7 w; V! ^1 V6 K" k8 A. K, P　　什么是ABS？

　　ABS英文全称Asset Backed Securitization，即资产证券化。ABS及各种衍生产品的泛滥，就曾是美国当年次贷危机的导火索。

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　　自如客户APP端里，清楚列着月付、季付、半年付（享受服务费折扣）、年付（享受服务费折扣）、自如客专享分期和自如白条分期这几种付款方式，其中后两者均有贷款性质。

/ z! X: n! `4 B7 |　　自如客专享分期，是基于租房衍生的消费分期贷款，可享受服务费折扣7折，分期手续费率6.27%，共11期。

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' S" R) J) b) B1 [! A　　自如白条则相当于租客向自如借取的一笔信用贷款，为期一年。
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" d# h+ t& t! c! X  M) R8 P! {' n　　在这个模式中，资金实现了这样的流转（比较复杂，可以不看）：
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9 y$ x' \, S. h, e- r& G　　选择分期付款的租客，先和自如资管签订租赁合同，再通过自如的通道，和中国对外经贸信托签订了贷款合同；

+ R( V  ?( @! C$ e, }　　租客的分期贷款，被包装成“自如房屋分期ABS”，委托信托机构（中信证券）去卖债权；
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　　中信证券把募集来的钱（实际上是租客全部一整年的房租）一次性打给自如；自如用这笔钱去继续扩张，并设计了退出机制。
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　　之后，租客每个月给金融机构还款。
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+ D& `: ^7 \& u& ]* {4 F% [8 f- q( U　　简单的说，租客签合同，自如就可以拿着合同到银行把房租贷下来，放进自己腰包（接着抢房源），租客还分期租金，实际是还房贷。。。自如还可以抽提成。

　　

  `+ _3 c* Y6 g' m: ^" M　　假如在某段时间，租客解约率升高，自如就得换银行钱，资金压力会加大；

　　假如自如采取激进的扩张策略，把贷下来的租金全部抢占新房源上，也有可能资金链断裂。
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　　这也解释了，为什么自如鸡贼地从链家脱离出来。
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　　自如是为了避免这个违规的资金池被监管。

! {; O0 q8 o. g" R; e6 O* Q4 J　　业界认为，自如创造性地制造了两个风险：
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# j/ N! W' B( U　　一是平台手上拿着用户的贷款，可以卷款跑路；
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　　二是一旦发生大面积坏账，平台没法将坏账部分进行切割，只要池子一空，所有出借人的本金就都拿不到了。
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6 O% d2 H; j% ]) D6 }( X5 F$ H　　左老板真是个金融小天才。