自如有毒？两年十几起白血病？自如的资金池里有哪些人血馒头？

小幸运

　　自如创造了一个医学奇迹——原来租房子也可以导致白血病，这出乎了医学专家们的认知——自如已经成了新时代的“白血病之家”。

  o  F/ \* n! s* k( x: h　　自如有毒。

1 g$ e9 N8 ~; h3 O- `3 n+ x　　从当年的模范生疯狂生长为今天的“黑中介”，自如积累了庞大的资金池，池子里却飘着不少人血馒头。

　　出尔反尔似乎已经成了自如中介的必须技能，忍气吞声则是房客们的生存习惯？房租到期前赶人、克扣租客押金、物业费毫无服务、甲醛严重超标？
' ^# A/ @0 K' N( i! K
　　“长租公寓爆仓”和“租客不再容忍自如模式”——哪个会先来，我们不知道。但不管哪个到来，都可能是我们来年给自如烧香的喜日。

5 A! f7 ?0 j" a# d) o1 |* H　　

, O! h, S+ h% E% R1 s　　自如：白血病之家
; d. g& @7 ], C; b8 k8 n$ o% k
0 R6 K$ M) W7 a4 F　　2016年，北京的任女士怀孕在家养胎，丈夫为了照顾任女士，通过自如在工作单位附近租了一间卧室。
/ ?" k2 j7 n' t+ c. B% A/ t
: l" G! U" q/ l　　住进去3个月，任女士被诊断患有妊娠合并急性髓系白血病（M4型），不得不将胎儿引产。

　　
: O2 s* ~5 n) f
　　而后任女士夫妻二人在家检测甲醛含量，发现房屋甲醛、TVOC含量均超标。
, D" C* z  X. c6 E6 D- u  b
7 Y" g% V! e! I" B0 Z　　***
: J0 ]( t4 K  Y. w! C* W
4 u& t, Z0 I* X& J; X　　2018年6月，江苏南京的陈女士一家通过自如租房，但是入住仅仅4个月后，2岁半的儿子就患上了白血病，11月4日住院到2月14日仅仅100天便不幸去世。

3 b; Q; H& |- d　　

　　***

/ Y7 ^4 O' j& M- Y/ u* |; n　　2017年4月，刘某通过自如在北京海淀区租下一套房，同月，刘某完成入职体检，显示身体正常，白细胞检测值为3.9。

: n& ?& L' Q0 ~, C- M" F0 \　　2018年7月6日，刘某参加公司员工体检，检查报告还没有出，就接到了体检中心的电话，说她白细胞检测值很低，只有2.23，大约是正常人的60%，像是刚刚做过化疗的病人。

　　***
& J* `, i5 M6 O# `
( u* A* r* N$ L7 [$ t! H　　2017年，王先生成为阿里杭州总部的P7员工，并通过自如租住了一个改造后的复式，二层可以独立居住使用。

　　
7 b( R0 W2 p* E8 c3 a+ R" k0 B
　　王先生1月入职全面体检时，各项身体指标正常。到了7月，他和妻子说很不舒服，回京检查，发现血小板减少。
, s9 R8 [% H5 G% ^
　　王先生被确诊患急性白血病，其他诊断还显示：重度贫血、肝功能异常、高钾血症、代谢性酸中毒、急性肾功能不全、I型呼吸衰竭等多种病症。
5 `, m: l% V- e6 @
- ~7 C6 v/ j) a; ^! ~5 H, F( Z　　
5 e2 Z1 t3 J, V5 E- j: ^
　　7月13日，王先生病情恶化去世，年仅37岁。

　　***
, ?5 G6 B/ X: s: q& U
  a% S% w- w9 v　　自如的前员工在知乎爆料说：
' r, Y5 T3 i' v; L* K5 O
　　去年在自如工作过一年，刚入职正好遇到了公司上面传达取消新装修房屋除醛这一步，听他们老员工说除不除醛，甲醛检测都会超标。为了降低费用成本、使房子能够尽快出租，装修步骤肯定是能省就省咯。

　　资本都是逐利的，他们才不会管是不是人血馒头！
! D2 {* n/ x8 B8 M
　　
3 p  S$ u1 T, u, U# r
　　自如似乎对人血馒头真是有一种偏爱。

　　政府来调查？自如高调承诺整改；

　　租客来投诉？客服足球踢出梅西C罗的技术；
  P  Z# F1 l, Z5 {$ z
　　租客生命遭威胁？自如显得从容不迫；

　　

7 f  Y  S$ `  e8 r: V　　中国有几十万潜在白血病患者，如果居住在健康的环境，没有甲醛污染、天然石料辐射，他们或许可以艰难但顺利地度过一生。
! Z1 ]. ?) N+ c0 {  `$ M( g
　　自如夺走了几十万人逃生的机会。

" @/ H+ J/ L* h" P5 h% a　　我死后，谁管他洪水滔天
; n' M: B6 G+ p  \9 o
& K: T5 y3 i* ~　　如果我们判断自如只是甲醛问题，那真的是对自如的小看。
% R( G+ }2 g+ g- W8 r) Q
　　自如可以呼风唤雨，搅动风云。

　　
. {! E6 R7 p3 T
　　“以高于正常价格的20%-40%争抢房源，破坏房屋租赁市场”
" S) X4 ~3 @* E0 _6 c/ ]0 m) V
　　“如果长租公寓爆仓，一定比P2P爆雷更厉害”

　　时任我爱我家副总裁的胡景晖一番“炮轰”，道出了自如深层次的“手腕”。

9 R$ a# B( X+ `- V& D  E　　当中介，第一要有房源，第二要卖出房源。
& j6 w2 U3 g' U$ h
5 Y7 D) A( _9 s) D: N　　

! d  r1 ?5 ^3 s7 V　　为了在第一步抢占先机，自如CEO熊林出手了。
' {3 W, c0 z/ r# Y8 ^4 M6 w
　　熊林选择让自如从分散式公寓入手打天下，重资产并重运营。

　　自如要做的，就是快速跑马圈地，通过占有房源并精细化运营来获得部分自造血能力。

/ u# n6 r  m% k) k% j& H+ W" p2 Q' \　　疯狂占据房源之后是亏钱的，空房子是吃钱的无底洞——只有卖出去，赶快卖出去，尽早卖出去，想方设法卖出去，自如才有钱赚，兄弟们才有肉吃。
- T5 o& ^/ U* a7 k- T. V+ Q
. ]$ K9 k; J" m% p" U1 L" A' p　　

　　抢房源就得高价，高价买入就得高价卖出——房租被自如等哄抬得水涨船高。
% C; I6 N, B; g# |0 i
2 O- y$ v( t! J7 c- \4 Q% o' @& k　　“我死后，谁管他洪水滔天”。

% V2 y  g9 u# k% g# [1 u8 [7 D/ o0 t　　ZF得管一管，18年8月，北京市住建委约谈自如。
& h1 |, X& _( ~
" @" G( p* M3 x, b( m' R. _% ~- _　　

& d# v6 T6 l8 ^3 ]  N% [　　自如承诺拿出手中8万间存量房源投向市场，承诺——他们新增投放市场的房源会维持租金不涨。。。

2 Q1 _7 r  ]% O! J5 l) d( `  n　　是吗？

2 F" N% [! f3 c( t　　左老板：金融小天才

　　左晖一直有着“房地产金融”的梦想——租房子来钱太慢了，要让钱生钱，种一百长出500。
& G! A  E1 L. J8 d. a& l
　　

6 \5 d1 G1 C0 x! W7 U; V- n0 u　　马云有支付宝，链家有“理房通”；马云有花呗分期，自如有“租金分期”。

　　自如很早就探索出了租金分期的服务，并巧借ABS加上了杠杆。

　　什么是ABS？
7 ~6 C1 i3 ]9 L4 _
　　ABS英文全称Asset Backed Securitization，即资产证券化。ABS及各种衍生产品的泛滥，就曾是美国当年次贷危机的导火索。
* n0 L6 G& ~# ~, w2 G; i
　　

1 H6 e* K5 ~' z9 g- b2 W- \　　自如客户APP端里，清楚列着月付、季付、半年付（享受服务费折扣）、年付（享受服务费折扣）、自如客专享分期和自如白条分期这几种付款方式，其中后两者均有贷款性质。

# q' O5 v8 L2 B- X# B( U" S8 c# ?　　自如客专享分期，是基于租房衍生的消费分期贷款，可享受服务费折扣7折，分期手续费率6.27%，共11期。

　　

　　自如白条则相当于租客向自如借取的一笔信用贷款，为期一年。
6 o! h+ N, \8 H2 F9 ~4 ?
　　在这个模式中，资金实现了这样的流转（比较复杂，可以不看）：

# R4 X6 G& R5 b+ {& G9 I( ^4 L" Q; L　　选择分期付款的租客，先和自如资管签订租赁合同，再通过自如的通道，和中国对外经贸信托签订了贷款合同；

　　租客的分期贷款，被包装成“自如房屋分期ABS”，委托信托机构（中信证券）去卖债权；
# e* ?# _: E$ {
　　中信证券把募集来的钱（实际上是租客全部一整年的房租）一次性打给自如；自如用这笔钱去继续扩张，并设计了退出机制。

　　之后，租客每个月给金融机构还款。
0 N% J" o$ {, q. w
　　简单的说，租客签合同，自如就可以拿着合同到银行把房租贷下来，放进自己腰包（接着抢房源），租客还分期租金，实际是还房贷。。。自如还可以抽提成。
' F7 ]- t4 g& [% y; g# U* h2 H. E
% G% q$ X3 @$ f% l) E9 l! G+ S　　
% [+ S" e" X& X
　　假如在某段时间，租客解约率升高，自如就得换银行钱，资金压力会加大；
1 B5 `- J5 R- }
　　假如自如采取激进的扩张策略，把贷下来的租金全部抢占新房源上，也有可能资金链断裂。
. O( J5 W. S% J/ s$ I
2 [- K4 I! F6 w$ r7 o　　这也解释了，为什么自如鸡贼地从链家脱离出来。
2 Q. d  ~  {4 i5 d
; L4 g5 ?, |8 d3 {) B　　
3 x) F: e( U3 @3 g
　　自如是为了避免这个违规的资金池被监管。
, {+ {; o5 s. X/ ?* |
9 {8 ]0 M$ e+ ?' J6 _1 h　　业界认为，自如创造性地制造了两个风险：

　　一是平台手上拿着用户的贷款，可以卷款跑路；

　　二是一旦发生大面积坏账，平台没法将坏账部分进行切割，只要池子一空，所有出借人的本金就都拿不到了。

+ p3 d) l' \8 W8 [  A' O! b6 q　　
4 v. v# c/ Z. d) Y' q; j
- o5 w" _0 @6 a& k* B　　左老板真是个金融小天才。