自如有毒？两年十几起白血病？自如的资金池里有哪些人血馒头？

小幸运

　　自如创造了一个医学奇迹——原来租房子也可以导致白血病，这出乎了医学专家们的认知——自如已经成了新时代的“白血病之家”。

! Y2 z1 d9 T9 V! d+ @0 E$ W& g　　自如有毒。
$ o4 c+ `1 V# G* r  x) \! ~
4 O& {) I8 D  o% E& W  F　　从当年的模范生疯狂生长为今天的“黑中介”，自如积累了庞大的资金池，池子里却飘着不少人血馒头。
. D8 |% G3 r4 P4 Y1 P4 d& F
　　出尔反尔似乎已经成了自如中介的必须技能，忍气吞声则是房客们的生存习惯？房租到期前赶人、克扣租客押金、物业费毫无服务、甲醛严重超标？

　　“长租公寓爆仓”和“租客不再容忍自如模式”——哪个会先来，我们不知道。但不管哪个到来，都可能是我们来年给自如烧香的喜日。
9 f* l4 T7 e% Z$ _3 K6 ~8 b8 D6 Q% B: n
　　
  V+ l; w) L1 A/ D+ p; S
0 F* d8 y" d, @8 V9 B& b* h　　自如：白血病之家

7 C! X. `9 [6 s: W　　2016年，北京的任女士怀孕在家养胎，丈夫为了照顾任女士，通过自如在工作单位附近租了一间卧室。
% ~/ [5 I, ?) q" d* G: f1 K2 ?
　　住进去3个月，任女士被诊断患有妊娠合并急性髓系白血病（M4型），不得不将胎儿引产。
+ n. S7 [. i/ p# I' h4 [8 [8 b$ v" t
　　

& @% k3 I  V, |3 {5 [7 I　　而后任女士夫妻二人在家检测甲醛含量，发现房屋甲醛、TVOC含量均超标。
( r5 N9 q# Y. G3 P
; G- e5 {, V1 Z( u, J　　***
# Z' T9 n2 ~2 V+ I) J. L: t" F
3 {! j8 D6 B! z5 {( R8 f& F4 Q. P+ j　　2018年6月，江苏南京的陈女士一家通过自如租房，但是入住仅仅4个月后，2岁半的儿子就患上了白血病，11月4日住院到2月14日仅仅100天便不幸去世。
0 e4 e+ A$ ?  o$ F2 E4 K% k8 X
　　

　　***
7 d3 I; h* w9 @  h% u
6 t+ M4 N, H1 W3 O: H　　2017年4月，刘某通过自如在北京海淀区租下一套房，同月，刘某完成入职体检，显示身体正常，白细胞检测值为3.9。

　　2018年7月6日，刘某参加公司员工体检，检查报告还没有出，就接到了体检中心的电话，说她白细胞检测值很低，只有2.23，大约是正常人的60%，像是刚刚做过化疗的病人。

3 g+ b' f  E1 f; }& d% g2 I　　***

0 K) o" Z# D( L9 i　　2017年，王先生成为阿里杭州总部的P7员工，并通过自如租住了一个改造后的复式，二层可以独立居住使用。

2 U7 N: S1 J$ l- h$ Z8 g0 W　　
9 A8 R7 w9 z. D5 K2 u/ B) |) N  G
. v8 w$ i. e# E' c3 q9 {　　王先生1月入职全面体检时，各项身体指标正常。到了7月，他和妻子说很不舒服，回京检查，发现血小板减少。

　　王先生被确诊患急性白血病，其他诊断还显示：重度贫血、肝功能异常、高钾血症、代谢性酸中毒、急性肾功能不全、I型呼吸衰竭等多种病症。

　　

- v: y/ @& g7 m0 u& g& T* K, D　　7月13日，王先生病情恶化去世，年仅37岁。

- n$ P: X4 j- v' q3 V  l　　***
3 v1 e' ?. v7 I. N
) @# F( X0 ]) ?8 z5 B  {( W　　自如的前员工在知乎爆料说：
5 S4 D* [8 {- s9 D$ W
+ E/ W" ^) Q. v' m; n, u　　去年在自如工作过一年，刚入职正好遇到了公司上面传达取消新装修房屋除醛这一步，听他们老员工说除不除醛，甲醛检测都会超标。为了降低费用成本、使房子能够尽快出租，装修步骤肯定是能省就省咯。

* }$ q2 }8 i/ H. ~5 v2 D! C: ^　　资本都是逐利的，他们才不会管是不是人血馒头！

$ `* S4 \/ t% j/ V& D# `　　

8 Y( o( R. r% i) W5 n5 i9 {2 M　　自如似乎对人血馒头真是有一种偏爱。
/ i9 H# F1 y4 ?, j4 t& D2 L
, A1 |3 x' s  D$ O7 u　　政府来调查？自如高调承诺整改；

　　租客来投诉？客服足球踢出梅西C罗的技术；
& [, b  c1 g: Z$ c
　　租客生命遭威胁？自如显得从容不迫；
) Z8 f( `" N- m
7 S' R6 i) P5 v8 B9 Q　　

; H2 N8 {: V5 f7 v5 Y6 A　　中国有几十万潜在白血病患者，如果居住在健康的环境，没有甲醛污染、天然石料辐射，他们或许可以艰难但顺利地度过一生。
- q- u6 Q% O1 L- N- ^8 B4 q% H1 Z
2 ]) [* z2 }; w  v2 c) Y　　自如夺走了几十万人逃生的机会。

9 A( ~) e$ A: E$ t6 N' Y　　我死后，谁管他洪水滔天
5 E/ g3 P! b8 W: ]
" Q/ S2 K; H: D* v　　如果我们判断自如只是甲醛问题，那真的是对自如的小看。
0 J: V3 D( E/ H( u6 s3 @' U
7 g2 f8 v- m" Q# U5 `; R　　自如可以呼风唤雨，搅动风云。

3 `! N; q4 W+ n) C$ N3 p　　

, h" `) Y8 U, K$ u2 a" o　　“以高于正常价格的20%-40%争抢房源，破坏房屋租赁市场”

9 |8 d7 h) |8 |　　“如果长租公寓爆仓，一定比P2P爆雷更厉害”

　　时任我爱我家副总裁的胡景晖一番“炮轰”，道出了自如深层次的“手腕”。
1 \. c# x4 Q4 s+ ~) O+ ~* R
　　当中介，第一要有房源，第二要卖出房源。

4 j0 E& q7 f" V2 {; H) S　　

; h: q7 Z) `6 s: \1 r; z　　为了在第一步抢占先机，自如CEO熊林出手了。
# R9 b( @# l4 S: z3 B% N- ?
　　熊林选择让自如从分散式公寓入手打天下，重资产并重运营。
6 ]/ Q3 v  ?3 h6 I1 T
　　自如要做的，就是快速跑马圈地，通过占有房源并精细化运营来获得部分自造血能力。

　　疯狂占据房源之后是亏钱的，空房子是吃钱的无底洞——只有卖出去，赶快卖出去，尽早卖出去，想方设法卖出去，自如才有钱赚，兄弟们才有肉吃。

　　

2 h0 y: Y9 h8 e) ]* k5 u　　抢房源就得高价，高价买入就得高价卖出——房租被自如等哄抬得水涨船高。
1 V( x1 s* P6 }: O
　　“我死后，谁管他洪水滔天”。

　　ZF得管一管，18年8月，北京市住建委约谈自如。
. G2 ]# a& W0 z# {/ J
5 T$ q2 z6 k# z# d) e　　

　　自如承诺拿出手中8万间存量房源投向市场，承诺——他们新增投放市场的房源会维持租金不涨。。。
, ], D# }. J+ D
" i! w* ?3 C5 A/ d　　是吗？

　　左老板：金融小天才
" L- N4 x7 B) f' h1 c# S  P3 {. x
　　左晖一直有着“房地产金融”的梦想——租房子来钱太慢了，要让钱生钱，种一百长出500。
5 n8 H2 d) \" b/ Q' ]. ~. E) M, m
0 R, `5 c7 G$ A; D% t6 R- ~9 E# s　　

- @3 G7 }; Y: y0 u$ G& W' Y/ B　　马云有支付宝，链家有“理房通”；马云有花呗分期，自如有“租金分期”。

　　自如很早就探索出了租金分期的服务，并巧借ABS加上了杠杆。
# n; u5 }; }/ |8 c% D
: r: _) H" j" k8 s/ g4 ]# j. Z　　什么是ABS？
+ K/ S# m" B; u
. M, }" z4 h$ `: |. i+ U% U7 X　　ABS英文全称Asset Backed Securitization，即资产证券化。ABS及各种衍生产品的泛滥，就曾是美国当年次贷危机的导火索。
- S) }; z+ H6 ?8 J' e( X, a, Y
4 r- `: p) V+ W/ I1 j+ p　　

, t. z; a1 \6 s! `- _7 W0 J& f　　自如客户APP端里，清楚列着月付、季付、半年付（享受服务费折扣）、年付（享受服务费折扣）、自如客专享分期和自如白条分期这几种付款方式，其中后两者均有贷款性质。

　　自如客专享分期，是基于租房衍生的消费分期贷款，可享受服务费折扣7折，分期手续费率6.27%，共11期。
, Y9 ]; p4 d5 q+ B9 `
7 S7 x, Y+ r, }4 B3 @　　
2 N* A" r" s8 b$ j
　　自如白条则相当于租客向自如借取的一笔信用贷款，为期一年。

5 Y3 \0 a0 _# k+ }2 ^( V7 Q　　在这个模式中，资金实现了这样的流转（比较复杂，可以不看）：

8 @8 [+ [8 v0 [8 T7 q8 i  B　　选择分期付款的租客，先和自如资管签订租赁合同，再通过自如的通道，和中国对外经贸信托签订了贷款合同；

　　租客的分期贷款，被包装成“自如房屋分期ABS”，委托信托机构（中信证券）去卖债权；

9 T  }5 s# u: ^! f　　中信证券把募集来的钱（实际上是租客全部一整年的房租）一次性打给自如；自如用这笔钱去继续扩张，并设计了退出机制。
& D  {1 [$ E+ l
8 ]& @; ?6 X6 E5 u5 }　　之后，租客每个月给金融机构还款。

1 s; \" E7 g! Y/ y: S8 L" [　　简单的说，租客签合同，自如就可以拿着合同到银行把房租贷下来，放进自己腰包（接着抢房源），租客还分期租金，实际是还房贷。。。自如还可以抽提成。

  m- m) V" p1 L　　

* M/ ~( O" i9 E5 c4 @+ ?　　假如在某段时间，租客解约率升高，自如就得换银行钱，资金压力会加大；

　　假如自如采取激进的扩张策略，把贷下来的租金全部抢占新房源上，也有可能资金链断裂。
* ~7 w4 S; p5 h9 u
' h( x" q, U% e' q/ j/ x　　这也解释了，为什么自如鸡贼地从链家脱离出来。
( `. K3 c# E3 N- f
6 Q( t+ ^2 U4 M　　

. a% u6 ]9 j' o) H& k　　自如是为了避免这个违规的资金池被监管。
- R% V. K) J1 F
9 }6 Q- l" L7 x$ m0 V　　业界认为，自如创造性地制造了两个风险：

5 p$ ~5 ^6 v: s: z1 t# T( F　　一是平台手上拿着用户的贷款，可以卷款跑路；

　　二是一旦发生大面积坏账，平台没法将坏账部分进行切割，只要池子一空，所有出借人的本金就都拿不到了。
3 C6 F; a  H( n" ?& d& j8 L
　　

　　左老板真是个金融小天才。
2 e; d% V- J4 r! G1 ^  \
0 j9 M; n$ ~# |' L