自如有毒？两年十几起白血病？自如的资金池里有哪些人血馒头？

小幸运

　　自如创造了一个医学奇迹——原来租房子也可以导致白血病，这出乎了医学专家们的认知——自如已经成了新时代的“白血病之家”。

, y' T7 ~: N' B+ Y4 V9 }　　自如有毒。

　　从当年的模范生疯狂生长为今天的“黑中介”，自如积累了庞大的资金池，池子里却飘着不少人血馒头。

　　出尔反尔似乎已经成了自如中介的必须技能，忍气吞声则是房客们的生存习惯？房租到期前赶人、克扣租客押金、物业费毫无服务、甲醛严重超标？

　　“长租公寓爆仓”和“租客不再容忍自如模式”——哪个会先来，我们不知道。但不管哪个到来，都可能是我们来年给自如烧香的喜日。

　　
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　　自如：白血病之家

　　2016年，北京的任女士怀孕在家养胎，丈夫为了照顾任女士，通过自如在工作单位附近租了一间卧室。
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　　住进去3个月，任女士被诊断患有妊娠合并急性髓系白血病（M4型），不得不将胎儿引产。

　　

% A7 J: r( t3 p3 M/ A& a5 H　　而后任女士夫妻二人在家检测甲醛含量，发现房屋甲醛、TVOC含量均超标。

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　　2018年6月，江苏南京的陈女士一家通过自如租房，但是入住仅仅4个月后，2岁半的儿子就患上了白血病，11月4日住院到2月14日仅仅100天便不幸去世。

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　　2017年4月，刘某通过自如在北京海淀区租下一套房，同月，刘某完成入职体检，显示身体正常，白细胞检测值为3.9。

　　2018年7月6日，刘某参加公司员工体检，检查报告还没有出，就接到了体检中心的电话，说她白细胞检测值很低，只有2.23，大约是正常人的60%，像是刚刚做过化疗的病人。

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　　2017年，王先生成为阿里杭州总部的P7员工，并通过自如租住了一个改造后的复式，二层可以独立居住使用。
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　　王先生1月入职全面体检时，各项身体指标正常。到了7月，他和妻子说很不舒服，回京检查，发现血小板减少。

$ C3 m3 x) ?. |$ p5 b# I　　王先生被确诊患急性白血病，其他诊断还显示：重度贫血、肝功能异常、高钾血症、代谢性酸中毒、急性肾功能不全、I型呼吸衰竭等多种病症。

　　
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　　7月13日，王先生病情恶化去世，年仅37岁。
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) l! `0 N' y- T　　自如的前员工在知乎爆料说：

/ P: b% D3 r( D: l* A. g  d& T　　去年在自如工作过一年，刚入职正好遇到了公司上面传达取消新装修房屋除醛这一步，听他们老员工说除不除醛，甲醛检测都会超标。为了降低费用成本、使房子能够尽快出租，装修步骤肯定是能省就省咯。
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5 S* [+ w6 D. T  i+ t4 W. `9 i9 O- ]　　资本都是逐利的，他们才不会管是不是人血馒头！
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　　自如似乎对人血馒头真是有一种偏爱。
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　　政府来调查？自如高调承诺整改；
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　　租客来投诉？客服足球踢出梅西C罗的技术；

3 I  S0 u: x# M4 I* A　　租客生命遭威胁？自如显得从容不迫；
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　　中国有几十万潜在白血病患者，如果居住在健康的环境，没有甲醛污染、天然石料辐射，他们或许可以艰难但顺利地度过一生。
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　　自如夺走了几十万人逃生的机会。
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　　我死后，谁管他洪水滔天
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: ?' K) X( ~% D7 A6 J　　如果我们判断自如只是甲醛问题，那真的是对自如的小看。
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　　自如可以呼风唤雨，搅动风云。

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　　“以高于正常价格的20%-40%争抢房源，破坏房屋租赁市场”
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. Q" {7 s4 Z! `$ P" f; X% e9 k　　“如果长租公寓爆仓，一定比P2P爆雷更厉害”
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　　时任我爱我家副总裁的胡景晖一番“炮轰”，道出了自如深层次的“手腕”。

* T" f. W6 m# m3 @+ Z　　当中介，第一要有房源，第二要卖出房源。
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2 V# n, G8 E$ c% B' u7 H" w　　为了在第一步抢占先机，自如CEO熊林出手了。

/ m/ {: X% m: d　　熊林选择让自如从分散式公寓入手打天下，重资产并重运营。
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　　自如要做的，就是快速跑马圈地，通过占有房源并精细化运营来获得部分自造血能力。
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- P8 c# Y5 s: Y' j　　疯狂占据房源之后是亏钱的，空房子是吃钱的无底洞——只有卖出去，赶快卖出去，尽早卖出去，想方设法卖出去，自如才有钱赚，兄弟们才有肉吃。
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　　抢房源就得高价，高价买入就得高价卖出——房租被自如等哄抬得水涨船高。
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. J) t9 X4 M) [6 ~6 A; @　　“我死后，谁管他洪水滔天”。
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1 W4 j1 Z8 ?' m3 ]* B　　ZF得管一管，18年8月，北京市住建委约谈自如。

　　
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　　自如承诺拿出手中8万间存量房源投向市场，承诺——他们新增投放市场的房源会维持租金不涨。。。

　　是吗？
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　　左老板：金融小天才

　　左晖一直有着“房地产金融”的梦想——租房子来钱太慢了，要让钱生钱，种一百长出500。
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) T7 u( ?" I% o+ Q0 w/ \' |2 ]0 |　　马云有支付宝，链家有“理房通”；马云有花呗分期，自如有“租金分期”。

: z- C- i; p9 Z* D" K6 ~　　自如很早就探索出了租金分期的服务，并巧借ABS加上了杠杆。
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　　什么是ABS？
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4 y  d) y+ q7 ?2 e3 y- u　　ABS英文全称Asset Backed Securitization，即资产证券化。ABS及各种衍生产品的泛滥，就曾是美国当年次贷危机的导火索。

　　
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　　自如客户APP端里，清楚列着月付、季付、半年付（享受服务费折扣）、年付（享受服务费折扣）、自如客专享分期和自如白条分期这几种付款方式，其中后两者均有贷款性质。

4 N6 f! l, I( p8 A$ R　　自如客专享分期，是基于租房衍生的消费分期贷款，可享受服务费折扣7折，分期手续费率6.27%，共11期。
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. H1 {8 n2 ~; o　　自如白条则相当于租客向自如借取的一笔信用贷款，为期一年。

- h: |6 c1 D+ \* l1 t　　在这个模式中，资金实现了这样的流转（比较复杂，可以不看）：
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6 ~' ~$ x+ _" a! o& S- B　　选择分期付款的租客，先和自如资管签订租赁合同，再通过自如的通道，和中国对外经贸信托签订了贷款合同；
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　　租客的分期贷款，被包装成“自如房屋分期ABS”，委托信托机构（中信证券）去卖债权；
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2 u8 k) a3 i) v. {9 @9 ^, r　　中信证券把募集来的钱（实际上是租客全部一整年的房租）一次性打给自如；自如用这笔钱去继续扩张，并设计了退出机制。

  W: W& q7 Z, |, H" I  u' i　　之后，租客每个月给金融机构还款。

7 [4 l: |( K# Q, P4 c% N7 X　　简单的说，租客签合同，自如就可以拿着合同到银行把房租贷下来，放进自己腰包（接着抢房源），租客还分期租金，实际是还房贷。。。自如还可以抽提成。
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0 d$ m6 F, G& L- ~: E6 s: @5 @8 O9 j! K　　假如在某段时间，租客解约率升高，自如就得换银行钱，资金压力会加大；

% M) i& k& r3 }　　假如自如采取激进的扩张策略，把贷下来的租金全部抢占新房源上，也有可能资金链断裂。
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0 S$ _( A( D- s2 n; s/ j1 e　　这也解释了，为什么自如鸡贼地从链家脱离出来。

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1 s; x6 ^3 j. O; u3 r$ \　　自如是为了避免这个违规的资金池被监管。

　　业界认为，自如创造性地制造了两个风险：

5 U; O, o; [( k1 \& E5 ~　　一是平台手上拿着用户的贷款，可以卷款跑路；
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1 _- y$ w- `, ], r- O　　二是一旦发生大面积坏账，平台没法将坏账部分进行切割，只要池子一空，所有出借人的本金就都拿不到了。
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　　左老板真是个金融小天才。
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