上证50ETF期权是什么，手续费权利金多少？券商揭密内幕曝光

黑色高跟

　　我只给大家讲四个问题，看明白这四个问题，你就算入行了。
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9 @5 l% u* k% H　　第一个问题：首先我们要认识到底什么是上证50etf期权？2015年2月9号上海证券交易所推出的第一个场内期权是上证50ETF基金期权。它是欧式行权！上证50ETF期权的合约标的为“上证50交易型开放式指数证券投资基金”。自2015年2月9日起，上海证券交易所按照不同合约类型、到期月份及行权价格，挂牌相应的上证50ETF期权合约。 上证50ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时间，以某个特定价格买入或卖出上证50ETF指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利，获得差价收益；也可以选择不行使该权利，损失权利金。
　　
  n- i/ U2 y  Q+ y8 r; y　　（欢迎开户、交流微信19974957414 请备注上证50）
　　
+ q+ h! _- r4 A9 J$ d　　由于期权上市初期，国家对期权设置了很高的准入门槛，把大部分想参与的投资者挡在期权大门之外，使得很多迫切想参与期权的投资者无法入市交易。
　　
( I, x4 R! p$ J5 t　　第二个问题：场内期权和场外期权的差别：场外期权跟场内期权最大的区别就是你的交易对手是对手方，你受到对方的信用风险暴露；而场内期权交易对手是交易所，一般来说当做无信用风险对待。同时场内期权的期权成本要比场外期权低很多，一个月到期的50ETF期权成本只有合约价值的1%，而一个月的场外期权费高达7%。此外场内期权可以随时通过交易所卖出，流动性非常好。场内期权参与门槛也很低，最低几十元就可以买入一张。
　　
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　　第三个问题：期权与股票的区别：
　　
5 |" F% m9 c6 t7 l: {　　期权的主要优势：
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8 X  g/ \2 W% r& A; e　　股票我们都知道只有一个方向，就是做多，A 股是不能做空的。
　　
　　1、期权是可以买涨、买跌双向交易的，在大盘上涨的时候可以买入认购期权，放大收益。在大盘下跌的时候可以买认沽期权，对冲个股下跌的风险，减少损失。可以从不同的方向考虑，更加立体来表达我们的观点，所以我们叫期权立体交易。
　　
4 U* a* z# T% f　　2、期权因为它天生自带杠杆，小投资博大收益。可以根据你观点的强烈程度来自由选择杠杆，不爆仓、不强平、不追加保证金。锁定最大风险，追求无限利润。
　　
　　3、期权的交易模式是T+0的交易模式，它可以给我们带来更大的交易自由度。有更大的套利机会和空间。
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　　4、期权的波动大，获利空间大。大盘波动1%，期权的合约平均波动基本都在30~50倍以上。
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　　5、期权的方向好判断。上证50ETF紧跟上证大盘指数，只要判断大盘的涨跌趋势，无需判断个股涨跌，盈利机会大。
　　
　　6、交易方式简单灵活、单笔交易金额小。
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　　第四个问题：权利金和手续费
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　　很多投资者都在问一手上证50ETF期权要多少钱？今天就给大家系统的介绍下。
　　
　　大家常问的一手多少钱其实是指权利金的金额。总体来说，权力金就是期权合约的交易价格，不同到期日（合约到期月份）不同行权价格（合约行权价）每天（开仓时间）也不一样。下面我举例说明下：
　　
　　这张图就是显示的T型报价行情图，当前上证50指数是2396.96点，如果我看跌后市，认为2月份上证50的指数会下跌到2350，那么我就可以选择认沽看跌（右侧）2月行权价为2.3500的合约。当前2.3500合约显示的最新价是0.0286，如果我购买该认沽期权，那么我需要支付的权力金=0.0286*10000（一张合约单位为10000份）=286元。
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( L6 C* B$ J8 z2 }; q8 u: i　　但是这里需要强调的是，选择不同月份的不同行权的权力金是不同的，对应的杠杆也是不同的。如上图所示，当天上证50指数增幅为0%，但是不同合约的涨跌幅从-40%到0.56%不等，这就是上证50ETF期权的魅力所在，可以买涨买跌，根据自己选择的合约不同，交易的波动率也不同。关于期权的价格影响因子我会在后面继续给大家讲解。大家也可以加我微信来主动咨询和了解，欢迎大家共同交流。
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) }5 U* V. W8 e' Y1 Q　　手续费：上证ETF50的基金年管理费为0.5%，基金年托管费为0.1%.上证ETF50的基金招募书中规定基金的“申购(赎回)费率”均为0.5%，但实际上这两种费率主要由代销的券商自行决定的，一般而言，代销基金的券商对其机构客户在这些费率上是有优惠的，据了解，有的券商对此会减少一点，有的甚至是分文不收。
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& g  r* \! ?/ \! i/ i　　案例：小明在券商开户，说是佣金是万分之三。然后小明买10万50ETF，买入是价格是2490，然后第二天2500的时候全部卖出。那么小明买入时手续费一共多少，卖出时手续费一共多少?盈利多少?
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　　买入卖出时手续费都是成交额*万分之三，ETF卖出没有印花税，也没有过户费。
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* i- ~* e/ r' }. X, l2 Q　　小明的买入手续费是10万*2.490*0.03%=74.7元。
　　
　　卖出手续费是10万*2.500*0.03%=75元
　　
6 Z9 J* u/ ?7 {! E　　毛利=10万*(2.500-2.490)=1000元
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　　净利=1000-74.7-75=850.3元